MANUEL GCF 2026 – BLOC 12 : DIAGNOSTIC FLASH
CCP 3 – MISSION CABINET : « Analyser et Commenter pour le Dirigeant »
💡 Philosophie : « Un dirigeant n’a pas 2 heures. Tu as 5 minutes pour lui dire l’essentiel. »
📈 SIG Cabinet
💰 CAF
🎯 6 Ratios PME
📝 Note Mensuelle
🚦 Méthode 3/3
🎬 SCÈNE D’OUVERTURE
📌 Contexte
Jeudi 9h00. Le client MARTIN DISTRIBUTION arrive au cabinet pour son rendez-vous mensuel.
Le Chef de Mission te briefe rapidement :
« Tu as préparé la situation de mars. Maintenant, tu as 10 minutes pour lui expliquer ses chiffres. Il n’est pas comptable. Il veut savoir 3 choses :
→ Je gagne combien ?
→ Pourquoi ma trésorerie baisse ?
→ Qu’est-ce que je dois faire ? »
Tu regardes la situation : CA en hausse, résultat positif, mais trésorerie en baisse de 30 000 €. Les stocks ont explosé. Les clients paient de plus en plus tard…
L’Expert-Comptable te glisse :
« Un bon diagnostic flash, c’est comme un bulletin météo : simple, visuel, actionnable. Pas de jargon. Des chiffres clés et des recommandations concrètes. »
🎯 OBJECTIF DU BLOC 12
Transformer des données comptables en décisions business.
- SIG simplifiés (5 étapes au lieu de 10)
- CAF opérationnelle
- 6 ratios vitaux PME
- Méthode « 3 constats / 3 actions »
- Notes mensuelles professionnelles
📖 CHAPITRE 1 : LES SIG « VERSION CABINET »
12.1 — LA CASCADE SIMPLIFIÉE (5 ÉTAPES)
A. Principe
En cabinet, on ne présente PAS les 10 SIG du PCG. On simplifie en 5 étapes clés :
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ SIG CABINET — VERSION DIRIGEANT │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ 1. CHIFFRE D’AFFAIRES │
│ → Combien j’ai vendu ? │
│ │
│ 2. MARGE COMMERCIALE (négoce) ou PRODUCTION (industrie) │
│ → Combien je gagne sur mes ventes ? │
│ │
│ 3. VALEUR AJOUTÉE │
│ → Quelle richesse j’ai créée ? │
│ │
│ 4. EXCÉDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE) │
│ → Combien génère mon activité avant tout le reste ? │
│ │
│ 5. RÉSULTAT NET │
│ → Combien je gagne vraiment ? │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────┘
B. Tableau de présentation mensuelle
| Indicateur | Mois M | Cumul N | Cumul N-1 | Évo % | Objectif | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CA | 120 000 | 480 000 | 450 000 | +6,7% | 500 000 | -20 000 |
| Marge commerciale | 42 000 | 168 000 | 157 500 | +6,7% | 175 000 | -7 000 |
| Taux de marge | 35,0% | 35,0% | 35,0% | = | 35,0% | ✅ |
| Valeur Ajoutée | 28 000 | 112 000 | 108 000 | +3,7% | 120 000 | -8 000 |
| Taux de VA | 23,3% | 23,3% | 24,0% | -0,7pt | 24,0% | ⚠️ |
| EBE | 8 000 | 32 000 | 36 000 | -11,1% | 40 000 | -8 000 |
| Taux d’EBE | 6,7% | 6,7% | 8,0% | -1,3pt | 8,0% | ❌ |
| Résultat Net | 4 500 | 18 000 | 22 000 | -18,2% | 25 000 | -7 000 |
| Taux de marge nette | 3,8% | 3,8% | 4,9% | -1,1pt | 5,0% | ❌ |
🔍 Lecture immédiate
- ✅ Le CA progresse (+6,7%)
- ✅ La marge commerciale est stable (35%)
- ⚠️ La VA stagne (taux en baisse)
- ❌ L’EBE baisse fortement (-11,1%)
- ❌ Le résultat net baisse (-18,2%)
Diagnostic flash : Problème de charges d’exploitation (entre VA et EBE)
12.2 — LES RATIOS « QUICK SCAN »
A. Les 3 ratios de performance
| Ratio | Formule | Interprétation | Benchmark |
|---|---|---|---|
| Taux de marge commerciale | Marge / CA | Pouvoir de fixation des prix | Secteur |
| Taux d’EBE | EBE / CA | Performance opérationnelle | 8-12% (négoce) |
| Taux de marge nette | RN / CA | Rentabilité finale | 3-5% (PME) |
B. La règle des « 30-20-10-5 »
Pour un négoce bien géré :
CA 100%
────────────────────────
Marge commerciale 30% (objectif minimum)
VA 20% (après charges externes)
EBE 10% (après charges personnel)
Résultat Net 5% (après tout)
💡 Si un ratio dérape, on sait EXACTEMENT où chercher.
💡 Astuce diagnostic
Comparer les évolutions :
- CA ↗ + Marge ↘ = Problème de prix ou de coûts d’achat
- Marge ↔ + VA ↘ = Charges externes qui explosent
- VA ↔ + EBE ↘ = Masse salariale qui dérape
📖 CHAPITRE 2 : LA CAF « VERSION OPÉRATIONNELLE »
12.3 — CALCUL RAPIDE DE LA CAF
A. Formule simplifiée cabinet
CAF = Résultat Net + Dotations aux Amortissements
On ignore les éléments exceptionnels (VNC, PCEA, etc.) sauf s’ils sont significatifs.
B. Tableau de présentation
| Élément | N | N-1 | Variation |
|---|---|---|---|
| Résultat Net | 18 000 | 22 000 | -4 000 |
| + Dotations amortissements | 12 000 | 12 000 | = |
| = CAF | 30 000 | 34 000 | -4 000 |
12.4 — LA CAF COMME INDICATEUR DE SANTÉ
A. Les 3 usages de la CAF
| Usage | Calcul | Seuil alerte |
|---|---|---|
| Capacité de remboursement | Dettes financières / CAF | > 4 ans |
| Autofinancement investissements | CAF / Investissements | < 50% |
| Dividendes soutenables | Dividendes / CAF | > 50% |
B. Exemple de commentaire
ANALYSE CAF — MARS 2024
────────────────────────
CAF : 30 000 € (-11,8% vs N-1)
La baisse de la CAF s’explique par :
• La baisse du résultat net (-4 000 €)
• Les dotations stables (12 000 €)
IMPACT SUR LA CAPACITÉ FINANCIÈRE :
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ • Dettes financières : 80 000 € │
│ • Capacité de remboursement : 80 000 / 30 000 = 2,7 ans │
│ → Situation saine (< 3 ans) ✅ │
│ │
│ • Investissements prévus : 40 000 € │
│ • Taux de couverture : 30 000 / 40 000 = 75% │
│ → La CAF finance les investissements ✅ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘
RECOMMANDATION : Surveiller l'évolution de l'EBE pour
préserver la CAF. Objectif : maintenir > 30 000 €/an.
✅ Indicateurs CAF sains
- Capacité remboursement < 3 ans : Excellent
- Capacité remboursement 3-4 ans : Correct
- Capacité remboursement > 4 ans : Vigilance requise
📖 CHAPITRE 3 : LES RATIOS PME ESSENTIELS
12.5 — LE PACK « 6 RATIOS VITAUX »
A. Le tableau de bord mensuel
| Catégorie | Ratio | Formule | Mars | Objectif | Statut |
|---|---|---|---|---|---|
| MARGE | Taux de marge | MC / CA | 35% | 35% | ✅ |
| RENTABILITÉ | Taux d’EBE | EBE / CA | 6,7% | 8% | ⚠️ |
| Taux de RN | RN / CA | 3,8% | 5% | ⚠️ | |
| LIQUIDITÉ | DSO clients | Clients TTC / CA TTC × 30 | 52j | 45j | ⚠️ |
| DPO fournisseurs | Fournisseurs TTC / Achats TTC × 30 | 38j | 45j | ✅ | |
| STRUCTURE | Gearing | Dettes / CP | 0,6 | < 1 | ✅ |
B. Le « feu tricolore » mensuel
🟢 VERT : Objectif atteint → RAS
🟠 ORANGE : Vigilance → À surveiller
🔴 ROUGE : Action urgente → Intervention immédiate
🚦 Mars 2024 — Synthèse
- 🟢 Marge commerciale : stable à 35%
- 🟢 Gearing : 0,6 (structure saine)
- 🟠 EBE : 6,7% (objectif 8%)
- 🟠 DSO : 52 jours (objectif 45j)
- 🟠 Marge nette : 3,8% (objectif 5%)
PRIORITÉ DU MOIS : Améliorer l’EBE et réduire le DSO
12.6 — LES RATIOS DE ROTATION (BFR)
A. Le trio DSO / DIO / DPO
📊 DSO (Days Sales Outstanding) — Délai clients
DSO = (Créances clients TTC / CA TTC mensuel moyen) × 30
Exemple :
- Créances clients TTC : 150 000 €
- CA TTC mensuel moyen : 144 000 € (120 000 × 1,20)
DSO = (150 000 / 144 000) × 30 = 31,25 jours
📦 DIO (Days Inventory Outstanding) — Rotation stocks
DIO = (Stock moyen / Coût achat mensuel moyen) × 30
Exemple :
- Stock : 60 000 €
- Coût d’achat mensuel : 70 000 €
DIO = (60 000 / 70 000) × 30 = 25,7 jours
🏭 DPO (Days Payable Outstanding) — Délai fournisseurs
DPO = (Dettes fournisseurs TTC / Achats TTC mensuels moyens) × 30
Exemple :
- Dettes fournisseurs TTC : 84 000 €
- Achats TTC mensuels : 84 000 €
DPO = (84 000 / 84 000) × 30 = 30 jours
B. Le cycle de trésorerie
Cycle Cash = DSO + DIO – DPO
Exemple :
─────────
DSO (clients) = 31 jours
DIO (stocks) = 26 jours
DPO (fournisseurs) = -30 jours
──────────
Cycle Cash = 27 jours
💡 L’entreprise finance 27 jours d’activité.
Plus le cycle est COURT, mieux c’est.
| Indicateur | Valeur | Benchmark | Statut |
|---|---|---|---|
| DSO | 31j | < 45j | ✅ |
| DIO | 26j | < 30j | ✅ |
| DPO | 30j | > 30j | ⚠️ |
| Cycle Cash | 27j | < 30j | ✅ |
💡 Optimisation du cycle
Pour réduire le cycle de trésorerie :
- Réduire DSO : Relances, acomptes, escompte
- Réduire DIO : Stock juste-à-temps, rotation
- Augmenter DPO : Négocier délais fournisseurs
📖 CHAPITRE 4 : LA MÉTHODE « 3 CAUSES / 3 ACTIONS »
12.7 — STRUCTURE DU COMMENTAIRE
A. Le principe
Pour chaque indicateur dégradé :
1 CONSTAT (chiffre précis)
↓
1 CAUSE (explication claire)
↓
1 ACTION (solution concrète)
B. Exemple appliqué
🔴 CONSTAT
L’EBE a baissé de 11,1% sur le premier trimestre (32 000 € vs 36 000 € N-1).
CAUSES (analyse détaillée) :
| Élément | N | N-1 | Variation | % CA |
|---|---|---|---|---|
| CA | 480 000 | 450 000 | +30 000 | 100% |
| Marge commerciale | 168 000 | 157 500 | +10 500 | 35% vs 35% |
| Charges externes | 56 000 | 49 500 | +6 500 | 11,7% vs 11% |
| Charges de personnel | 80 000 | 72 000 | +8 000 | 16,7% vs 16% |
| EBE | 32 000 | 36 000 | -4 000 | 6,7% vs 8% |
🔍 DIAGNOSTIC
- ✅ Le CA progresse (+6,7%)
- ✅ La marge est stable (35%)
- ⚠️ Les charges externes augmentent plus vite que le CA (+13% vs +6,7%)
- ❌ Les charges de personnel augmentent de 11% pour un CA à +6,7%
CAUSE PRINCIPALE : Hausse de la masse salariale non proportionnelle au CA.
C. Les 3 ACTIONS
ACTION 1 : ANALYSER la masse salariale
────────────────────────────────────────
• Vérifier si embauche récente (date, coût)
• Calculer la productivité (CA par salarié)
• Objectif : CA/salarié > 100 000 €
ACTION 2 : PILOTER les charges externes
────────────────────────────────────────
• Renégocier les contrats (énergie, télécom)
• Auditer les sous-traitances
• Objectif : stabiliser à 11% du CA max
ACTION 3 : FIXER un objectif EBE
────────────────────────────────────────
• Objectif T2 : 10 000 €/mois minimum
• Soit : CA 120k – Charges 110k
• Mettre en place un suivi mensuel
12.8 — LES 5 SITUATIONS TYPES
A. Situation 1 : « CA ↗ mais Résultat ↘ »
| Cause probable | Où chercher |
|---|---|
| Marge qui s’érode | Comparer taux de marge N vs N-1 |
| Charges externes qui explosent | Analyser comptes 61-62 |
| Masse salariale en hausse | Contrôler compte 64 |
| Charges financières | Nouveaux emprunts ? (66) |
Action type : Recentrer sur la productivité (CA par salarié, CA par m²).
B. Situation 2 : « Résultat ✅ mais Trésorerie ↘ »
| Cause probable | Indicateur à vérifier |
|---|---|
| BFR en hausse | Calculer DSO + DIO – DPO |
| Investissements | Vérifier acquisitions d’immos |
| Remboursements d’emprunts | Analyser tableau emprunt |
| Dividendes versés | Compte 457 |
Action type : Budget de trésorerie 3 mois glissants.
C. Situation 3 : « Résultat négatif »
DIAGNOSTIC RAPIDE :
───────────────────
Si EBE NÉGATIF → Problème STRUCTUREL
→ Actions : Réduire charges fixes, augmenter marge
→ Urgence : Plan de redressement
Si EBE POSITIF mais RN NÉGATIF → Problème CONJONCTUREL
→ Vérifier : Dotations, Charges financières, Exceptionnel
→ Actions ciblées sur les éléments non récurrents
Action type : Plan de redressement 6 mois.
D. Situation 4 : « CA stable mais marges en baisse »
| Cause probable | Signal |
|---|---|
| Prix de vente en baisse | Pression concurrentielle |
| Coût d’achat en hausse | Inflation fournisseurs |
| Mix produit défavorable | Plus de ventes à faible marge |
Action type : Révision de la politique tarifaire.
E. Situation 5 : « Forte saisonnalité »
Exemple : Commerce de jouets (pic novembre-décembre)
─────────────────────────────────────────────────────
CA annuel : 1 200 000 €
Dont : 600 000 € (50%) en Nov-Déc
Point Mort atteint : Fin novembre
Les 10 autres mois sont « déficitaires » → C’EST NORMAL !
⚠️ Ne pas s’alarmer sur un résultat mensuel négatif
si le business model est saisonnier.
Action type : Constituer une réserve de trésorerie en saison haute.
📖 CHAPITRE 5 : LES NOTES DE SYNTHÈSE
12.9 — LA NOTE MENSUELLE (FORMAT STANDARD)
A. Structure type
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ NOTE MENSUELLE — MARS 2024 │
│ MARTIN DISTRIBUTION SAS │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ 1. LES CHIFFRES DU MOIS │
│ ───────────────────── │
│ • CA : 120 000 € (+5% vs février, +6,7% vs N-1) │
│ • Marge commerciale : 42 000 € (taux 35%) │
│ • EBE : 8 000 € (taux 6,7%, objectif 8%) │
│ • Résultat : +4 500 € (taux 3,8%) │
│ • Trésorerie : 15 000 € (-10 000 vs février) │
│ │
│ 2. LES 3 CONSTATS │
│ ───────────── │
│ ✅ CA en progression (+6,7% sur le trimestre) │
│ La croissance se poursuit, tirée par les nouveaux │
│ clients (segment pro +12%). │
│ │
│ ⚠️ Charges de personnel en hausse (+11%) │
│ L’embauche de janvier (CDI commercial) pèse sur │
│ l’EBE. Productivité à surveiller. │
│ │
│ 🔴 Délai clients qui s’allonge (52 jours vs 45 objectif) │
│ 3 clients dépassent 60 jours (dont TECHNO : 15k€). │
│ Impact trésorerie : -25 000 € estimés. │
│ │
│ 3. LES 3 ACTIONS │
│ ───────────── │
│ 1. RELANCER les clients > 60j (liste en annexe) │
│ → Objectif : récupérer 10k€ sous 15 jours │
│ │
│ 2. MESURER la productivité du nouveau commercial │
│ → Objectif : CA généré > salaire chargé (5k€/mois) │
│ → RDV bilan à M+3 (juin) │
│ │
│ 3. PRÉPARER l’acompte IS de juin (10 000 €) │
│ → Provisionner 2 500 €/mois dès avril │
│ │
│ 4. PROCHAIN RENDEZ-VOUS │
│ ──────────────────── │
│ Point téléphonique : 15 avril, 10h │
│ Sujet : Suivi relances clients │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────┘
💡 Règles de rédaction
- 1 page maximum (le dirigeant n’a pas le temps)
- Chiffres précis avec évolution
- Feu tricolore pour une lecture rapide
- Actions datées et chiffrées
- Prochain RDV pour le suivi
12.10 — LA NOTE ANNUELLE (BILAN DE L’EXERCICE)
A. Structure type (2 pages max)
PAGE 1 : LES CHIFFRES CLÉS
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ BILAN ANNUEL 2023 — MARTIN DISTRIBUTION SAS │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ │
│ I. PERFORMANCE COMMERCIALE │
│ ─────────────────────── │
│ CA : 1 440 000 € (+8% vs 2022) │
│ ├─ Segment Particuliers : 900 000 € (+5%) │
│ └─ Segment Professionnels : 540 000 € (+15%) ✓ │
│ │
│ Marge commerciale : 504 000 € (taux 35% stable) │
│ │
│ II. PERFORMANCE FINANCIÈRE │
│ ──────────────────────── │
│ EBE : 115 000 € (8% du CA, objectif atteint ✓) │
│ Résultat Net : 58 000 € (4% du CA) │
│ CAF : 85 000 € (+12% vs 2022) │
│ │
│ III. SITUATION PATRIMONIALE │
│ ───────────────────── │
│ Capitaux propres : 185 000 € (+58 000) │
│ Dettes financières : 95 000 € (-25 000) │
│ Gearing : 0,51 (sain ✓) │
│ │
│ BFR : 120 000 € (30 jours de CA) │
│ Trésorerie : 22 000 € (stable) │
│ │
│ IV. RATIOS CLÉS │
│ ────────── │
│ DSO clients : 48 jours (objectif 45j) ⚠️ │
│ Rotation stocks : 28 jours ✓ │
│ DPO fournisseurs : 42 jours ✓ │
│ Capacité de remboursement : 1,1 an ✓ │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────┘
PAGE 2 : ANALYSE & PERSPECTIVES
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ │
│ V. LES 3 RÉUSSITES DE 2023 │
│ ──────────────────────── │
│ ✅ Croissance maîtrisée (+8% de CA, +12% de CAF) │
│ Le segment B2B décolle (+15%) sans dégrader les marges. │
│ │
│ ✅ Désendettement poursuivi (-25 000 €) │
│ La dette passe sous les 100k€. Autonomie renforcée. │
│ │
│ ✅ Rentabilité conforme (EBE 8%, RN 4%) │
│ Objectifs atteints malgré contexte inflationniste. │
│ │
│ VI. LES 2 POINTS DE VIGILANCE │
│ ───────────────────────── │
│ ⚠️ Délai clients qui s’allonge (48j vs 45j objectif) │
│ 3 clients représentent 50% du risque. │
│ │
│ ⚠️ Masse salariale en hausse (+10% vs CA +8%) │
│ Le recrutement doit générer un gain de productivité. │
│ │
│ VII. OBJECTIFS 2024 │
│ ────────────── │
│ 📊 Croissance : CA cible 1 550 000 € (+7,6%) │
│ 💰 Rentabilité : Maintenir EBE > 8% │
│ 💵 Trésorerie : Réduire DSO à 45 jours │
│ 📈 Investissement : CRM (20k€) + Véhicule (30k€) │
│ │
│ VIII. PLAN D’ACTIONS 2024 │
│ ──────────────────── │
│ 1. Mettre en place un CRM pour le suivi commercial │
│ 2. Renforcer la relance clients (process automatisé) │
│ 3. Négocier les tarifs fournisseurs (-2% objectif) │
│ 4. Former le commercial recruté │
│ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────┘
💡 Format alternatif : Présentation orale
Pour un rendez-vous client de 30 minutes :
- 5 min : Chiffres clés (diapo 1)
- 10 min : Réussites et vigilances (diapo 2-3)
- 10 min : Objectifs et plan d’actions (diapo 4)
- 5 min : Questions / Prochaines étapes
🏋️ EXERCICES PRATIQUES — BLOC 12
EXERCICE 12.01 — Diagnostic flash
20 min
Énoncé :
Données cumul 1er trimestre :
| Indicateur | N | N-1 | Objectif |
|---|---|---|---|
| CA | 360 000 | 345 000 | 375 000 |
| Marge commerciale | 126 000 | 120 750 | 131 250 |
| Charges externes | 54 000 | 48 300 | 52 500 |
| Charges personnel | 52 000 | 48 000 | 52 500 |
| EBE | 20 000 | 24 450 | 26 250 |
| Résultat Net | 10 000 | 15 000 | 16 000 |
Travail demandé :
- Calculer les taux de marge, VA, EBE, RN
- Identifier les 2 problèmes principaux
- Proposer 2 actions concrètes
✅ CORRIGÉ 12.01
1. Calcul des taux
| Indicateur | N | % CA | N-1 | % CA |
|---|---|---|---|---|
| CA | 360 000 | 100% | 345 000 | 100% |
| Marge commerciale | 126 000 | 35% | 120 750 | 35% |
| Charges externes | 54 000 | 15% | 48 300 | 14% |
| VA (MC – Ext) | 72 000 | 20% | 72 450 | 21% |
| Charges personnel | 52 000 | 14,4% | 48 000 | 13,9% |
| EBE | 20 000 | 5,6% | 24 450 | 7,1% |
| RN | 10 000 | 2,8% | 15 000 | 4,3% |
2. Problèmes identifiés
🔴 PROBLÈME 1 : Charges externes en hausse
- N-1 : 14% du CA
- N : 15% du CA (+1 point)
- Impact : -3 600 € de VA perdue
🔴 PROBLÈME 2 : Charges de personnel qui dérapent
- N-1 : 13,9% du CA
- N : 14,4% du CA (+0,5 point)
- Hausse absolue : +4 000 € (+8,3%) alors que CA +4,3%
Conséquence : L’EBE s’effondre de 7,1% à 5,6% (-1,5 point)
3. Actions proposées
ACTION 1 : AUDITER les charges externes (+5 700 € vs N-1)
──────────────────────────────────────────────────────────
• Identifier les postes en hausse (énergie ? sous-traitance ?)
• Renégocier les contrats > 1 000 €/mois
• Objectif : revenir à 14% du CA max (économie 3 600 €)
ACTION 2 : ANALYSER la productivité du personnel
──────────────────────────────────────────────────
• CA par salarié : vérifier si embauche récente
• Si oui : mesurer le ROI (CA apporté vs coût)
• Objectif : CA/salarié > 90 000 € (si 4 salariés)
EXERCICE 12.02 — Rotation BFR
15 min
Énoncé :
Données :
- CA mensuel moyen HT : 100 000 €
- Achats mensuels moyens HT : 50 000 €
- Créances clients TTC : 130 000 €
- Stock : 70 000 €
- Dettes fournisseurs TTC : 60 000 €
- TVA : 20%
Calculez DSO, DIO, DPO et le cycle de trésorerie.
✅ CORRIGÉ 12.02
DSO (Délai clients)
DSO = (130 000 / (100 000 × 1,20)) × 30 = (130 000 / 120 000) × 30 = 32,5 jours
DIO (Rotation stocks)
DIO = (70 000 / 50 000) × 30 = 42 jours
DPO (Délai fournisseurs)
DPO = (60 000 / (50 000 × 1,20)) × 30 = (60 000 / 60 000) × 30 = 30 jours
Cycle de trésorerie
Cycle = DSO + DIO – DPO = 32,5 + 42 – 30 = 44,5 jours
Interprétation :
L’entreprise finance 44,5 jours d’activité.
| Indicateur | Valeur | Benchmark | Statut |
|---|---|---|---|
| DSO | 32,5j | < 45j | ✅ |
| DIO | 42j | < 30j | ⚠️ |
| DPO | 30j | > 30j | ⚠️ |
Actions prioritaires :
- Réduire le stock (DIO 42j → objectif 30j = économie ≈ 20 000 €)
- Allonger délai fournisseurs (DPO 30j → objectif 45j = gain ≈ 25 000 €)
Impact attendu : Cycle ramené à 17,5 jours (gain trésorerie ≈ 45 000 €)
EXERCICE 12.03 — Rédaction de note mensuelle
30 min
Énoncé :
Situation avril 2024 — BRICOLAGE PLUS :
| Indicateur | Avril | Cumul | Cumul N-1 |
|---|---|---|---|
| CA | 85 000 | 340 000 | 320 000 |
| Marge commerciale | 28 900 | 115 600 | 112 000 |
| EBE | 4 250 | 17 000 | 22 400 |
| Résultat Net | 1 500 | 6 000 | 12 000 |
| Trésorerie | 8 000 | – | 18 000 |
Informations complémentaires :
- Client TECHNO (12 000 €) impayé depuis 75 jours
- Achat de matériel (15 000 €) en mars
- Embauche d’un vendeur en janvier (2 500 €/mois)
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✅ CORRIGÉ 12.03
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│ NOTE MENSUELLE — AVRIL 2024 │
│ BRICOLAGE PLUS SARL │
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│ 1. LES CHIFFRES DU MOIS │
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│ • CA : 85 000 € (+6,3% vs N-1 cumul) │
│ • Marge : 28 900 € (taux 34%, stable) │
│ • EBE : 4 250 € (taux 5%, objectif 8%) ⚠️ │
│ • Résultat : +1 500 € (taux 1,8%) ⚠️ │
│ • Trésorerie : 8 000 € (-10 000 vs fin mars) 🔴 │
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│ 2. LES 3 CONSTATS │
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│ ✅ CA en progression (+6,3%) │
│ Le chiffre d’affaires progresse régulièrement. │
│ La marge commerciale reste stable à 34%. │
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│ 🔴 Rentabilité en forte baisse │
│ L’EBE s’effondre : 5% vs 7% N-1 (-2 points). │
│ Résultat net divisé par 2 (6k€ vs 12k€ N-1). │
│ Cause : Embauche vendeur (+10k€ sur 4 mois) │
│ sans gain de CA proportionnel. │
│ │
│ 🔴 Trésorerie en tension │
│ La trésorerie baisse de 10 000 € sur le mois. │
│ Causes identifiées : │
│ → Investissement matériel : 15 000 € (mars) │
│ → Impayé TECHNO : 12 000 € (> 75 jours) │
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│ 3. LES 3 ACTIONS URGENTES │
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│ 1. RÉCUPÉRER l’impayé TECHNO (12 000 €) │
│ → Mise en demeure cette semaine │
│ → Si échec sous 15j : contentieux │
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│ 2. MESURER le ROI du vendeur embauché │
│ → Objectif : CA généré > 10 000 €/mois │
│ → Si non atteint à M+6 : reconsidérer le poste │
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│ 3. DIFFÉRER tout nouvel investissement │
│ → Priorité : reconstituer la trésorerie │
│ → Objectif : revenir à 15 000 € min (juin) │
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│ 4. PROCHAIN POINT │
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│ RDV : 15 mai, 14h (cabinet) │
│ Ordre du jour : Suivi recouvrement TECHNO │
│ Analyse productivité vendeur │
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💡 Points clés de cette note
- Diagnostic précis : On identifie les 2 causes (embauche + impayé)
- Actions datées : Mise en demeure « cette semaine », RDV « M+6 »
- Chiffres cibles : 10k€/mois, 15k€ tréso
- Suivi planifié : RDV fixé avec ordre du jour
📄 FICHE RÉCAP — BLOC 12
🎯 Les 5 SIG Cabinet
1. CA → Combien je vends ?
2. MARGE → Combien je gagne sur mes ventes ?
3. VA → Quelle richesse je crée ?
4. EBE → Combien génère mon activité ?
5. RÉSULTAT NET → Combien je gagne vraiment ?
💡 RÈGLE DES 30-20-10-5 (négoce) :
Marge 30% → VA 20% → EBE 10% → RN 5%
📊 Les 6 Ratios Vitaux
| Ratio | Formule | Benchmark |
|---|---|---|
| Taux de marge | MC / CA | Secteur (30-40%) |
| Taux d’EBE | EBE / CA | 8-12% |
| Taux de RN | RN / CA | 3-5% |
| DSO | Clients TTC / CA TTC × 30 | < 45 jours |
| DIO | Stock / Achats × 30 | < 30 jours |
| Gearing | Dettes / CP | < 1 |
💰 CAF — Formule rapide
CAF = Résultat Net + Dotations Amortissements
| Usage | Calcul | Seuil OK |
|---|---|---|
| Capacité remboursement | Dettes / CAF | < 3-4 ans |
| Couverture investissements | CAF / Investissements | > 50% |
🚦 Méthode « 3 Constats / 3 Actions »
STRUCTURE DE LA NOTE MENSUELLE :
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1. CHIFFRES DU MOIS (5 lignes max)
• CA, Marge, EBE, RN, Trésorerie
• Avec évolution vs N-1 et objectif
2. LES 3 CONSTATS
✅ 1 point positif
⚠️ 1 point de vigilance
🔴 1 alerte (si nécessaire)
3. LES 3 ACTIONS
• Concrètes
• Chiffrées
• Datées
4. PROCHAIN RDV
• Date + Ordre du jour
⚡ Les 5 Situations Types
| Situation | Diagnostic | Action type |
|---|---|---|
| CA ↗ mais Résultat ↘ | Charges > CA | Productivité |
| Résultat ✅ mais Tréso ↘ | BFR ou Investissements | Budget trésorerie |
| Résultat négatif | EBE < 0 = structurel | Plan redressement |
| CA stable, marges ↘ | Prix ou coûts | Politique tarifaire |
| Forte saisonnalité | Normal si anticipé | Réserve de tréso |
🎓 COMPÉTENCES ACQUISES — BLOC 12
- ✅ Calculer les SIG version cabinet (5 étapes)
- ✅ Calculer et interpréter la CAF
- ✅ Sélectionner les 6 ratios vitaux PME
- ✅ Appliquer la méthode « 3 constats / 3 actions »
- ✅ Rédiger une note mensuelle professionnelle
- ✅ Rédiger une note annuelle (bilan exercice)
- ✅ Diagnostiquer les 5 situations types
🏆 Prêt pour le CCP3 — Diagnostic Flash Expert-Comptable 2026